又见百度!与国金证券合作推出大数据基金

2016-01-07 10:01 来源:36Kr
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  银行、保险和证券是金融领域最重要的三个板块,近来百度动作频频,继与中信银行、安联保险先后合作成立百信银行、百安保险之后,百度宣布与国金证券合作,共同推出大数据量化基金——“国金百度大数据基金”,进而完成对二级市场的布局。

  量化基金并不是一个新鲜事,美国从几十年前就开始有自动化的交易出现,目前美国股票市场绝大部分的交易都是通过计算机自动完成。但是受限于数据源,传统机构在进行量化投资时采用的参考因子相对有限,主要是依赖财务数据和交易数据。

  传统的量化方法当然是有效的,尤其是量化投资刚出现的时候,在市场上获得了很大的成功,通过分析交易数据得到统计上的规律,可以应用于未来的投资。可是这其中有两个问题,其一是交易数据是公开数据,随着参与者越来越多,所有量化模型都存在退化的问题,其二是交易信息实际是事件反映在交易上的结果,无法在这之前进行获知。

  而百度拥有的是 8 亿用户的搜索数据,这其中包括对个股、主题词汇、公司主营业务等方面信息的搜索。这些数据可以反映散户对证券市场、个股、投资主体关注程度,可以用于判断热点板块、进行事件驱动型投资、预测经济景气程度。更重要的是,大数据的信息是领先指标,可以在信息反映到交易之前,对行情做出判断。

  二级市场是一个多方博弈的市场,掌握更多信息的一方将获得竞争优势。美国的金融市场是成熟市场,主要由机构主导,相对比较理性,而中国是一个散户占比 70%甚至更高的一个市场,而散户群体更加情绪化,决策分散,缺少行为逻辑。之前市场对这一部分人群的行为认知是缺失的,至少是不能量化的,而百度通过大数据的技术,可以做到对这一部分数据的获取和分析。

  百度大数据金融商业负责人伍茜给我们举了一个例子,通过大数据的分析,百度发现每次股灾前夕,理发师群体整体上对股票相关的搜索明显变得活跃,这一指标可被用作减仓的信号。类似的做法在国外也有先例,例如英国的 DERWENT 基金,就利用推特的数据对市场进行预测。

  据悉百度和国金在策略上采用漏斗式的合作方式,即由百度根据大数据分析贡献一部分因子,国金按照传统的金融分析方法贡献一部分因子,对资产进行多级筛选,最终确定出投资的标的。

  大数据分析的应用还只是第一步,未来更大的想象空间在于金融大数据库。金融市场今后十年的此类服务需求将持续增长,大数据将成为投资的必要工具,市场的前景十分广阔。


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